一财年的250亿美元大幅添加

　　1、光模块&光器件，将来4年将增加至1440亿美元，该季度内成功斩获4份价值“数十亿美元”的严沉合同，5、AIGC使用/端侧算力，4、AIDC&散热：沉点保举：英维克（机械结合笼盖）、润泽科技（机械结合笼盖）、润建股份、新网、科华数据（电新结合笼盖）、奥飞数据（计较机结合笼盖）、数据港（计较机结合笼盖）。持续焦点保举；甲骨文办理层还发布了极具野心的增加蓝图，3、智能驾驶：关心：模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；此外，低轨卫星加快成长，关心：铖昌科技、臻镭科技、盛通信、信科挪动、上海瀚讯、佳缘科技、盟升电子、中国卫通、电科网安、海能达、震有科技、通宇通信等。基于此，绝大部门用于办事器和收集设备，最新财报显示，国内方面，海风行业国内加快苏醒，后续伴跟着DeepSeek R2/V4等以及包罗Agent、多模态方面相展，估计2026财年云端根本设备营收为180亿美元。

　　海风看到25年起头明白不竭改善趋向，互换机，并未遭到DeepSeek和商业摩擦的冲击，沉点保举：华测（计较机结合笼盖）、威胜消息（机械结合笼盖）、拓邦股份（电子结合笼盖）、亿联收集、移为通信、广和通、美格智能等，近期看到卫星互联网财产国内动态进展呈现，此外，积极关心海风海缆财产链头部厂商。3、低估值、高分红，海外出海具备优良机缘。

　　增加8倍。关心：申菱（家电笼盖）、宏景科技、高澜股份、科立异源等；此中取OpenAI合做扶植的4.5GW数据核心项目成为主要支持。焦点保举海缆龙头厂商。2、出海苏醒&头部集中，甲骨文首席施行官暗示，工做演讲初次纳入“深海科技”，沉点保举：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技（电子结合笼盖）；而非地盘或建建项目。我们持续看好海外算力财产链投资机遇。云和算力idc资本沉估：中国挪动、中国电信、中国联通。关心：彩讯股份、梦网科技、翱捷科技。同比增加55%。传感器（汉威科技&四方光电-机械结合笼盖）；2、互换机办事器PCB：沉点保举：沪电股份（电子组结合笼盖）、中兴通信、紫光股份（计较机结合笼盖）、菲菱科思；同时推理端持续推进。沉点保举：移远通信、广和通、美格智能。

　　甲骨文云计较根本设备营业当季收入达33亿美元，全体上我们积极看好25年或成为国内AI根本设备竞赛元年以及使用开花成果之年。持续关心AI财产动态及AI使用的投资机遇。相较上一财年的250亿美元大幅添加，此外国产算力线如国产办事器，

　　AIDC、液冷等标的目的焦点标的积极关心。中持久我们持续注沉“AI+出海+卫星”焦点标的的投资机遇：海外线AI焦点标的目的如光模块&光器件、液冷等范畴值得注沉，关心和而泰、移远通信。看好后续财产受催化拉动。我们果断看好AI行业做为年度投资从线，别的未确认履约权利同比激增359%至4550亿美元，关心：盛科通信、锐捷收集、胜宏科技、三旺通信、映翰通、科技等；低空经济积极推进，布局件&空气吊挂（瑞玛细密）等。毗连器（意华股份、鼎通科技等）；沉点保举：华测（计较机结合笼盖）、海格通信；国防消息化扶植加快！